楼市调整重塑钢材需求格局 钢铁业于变局中寻新机

中指研究院于7月9日发布的报告指出，2026年房地产市场仍处于筑底过程中，预计全年新建商品房销售面积约8.1亿平方米，同比下降7.8%。在“控增量、去库存”政策导向下，新开工及房地产开发投资预计将继续在低位运行，这对钢铁行业尤其是建筑用钢需求构成直接压力。

作为钢材最大的消费领域，房地产市场的持续调整正深刻重塑钢材需求结构。2025年建筑用钢量同比下降12.9%，在钢材总需求中的占比已从2020年的约58%降至49%，而制造业用钢占比则历史性反超至51%。从具体品种看，今年前4个月钢筋产量同比下降13.5%，反映出房建端需求的疲弱态势；螺纹钢主力合约围绕3142元/吨波动，市场对短期需求收缩的担忧依然存在。

需求重心正加速从建筑用钢向制造业用材转移。汽车、船舶、能源等领域用钢需求稳步增长，预计2026年船舶工业用钢量有望突破2200万吨，再创历史新高。钢材出口方面，今年前4个月螺纹钢累计出口同比增长34%，一定程度上缓解了内需压力。

供给端，“十五五”期间粗钢产量延续压减趋势。新版《钢铁行业产能置换实施办法》进一步收紧置换要求。行业资本开支/折旧摊销已降至上一轮供给侧改革以来新低，市场化出清迹象显现。原料方面，铁矿下半年或重回累库，价格中枢预计在95美元/吨附近；焦煤因供应偏紧可能率先走出底部。

整体来看，钢铁行业正处于需求结构转换与供给格局重塑的关键阶段，地产拖累尚未见底，但制造业与出口形成对冲。市场全面修复仍有待房地产端“二手房价格企稳—新房销售恢复—投资开工改善”的传导链条逐步兑现。